“`html

FTAI, Wheeling & Lake Erie Demiryolunu 1,05 Milyar Dolarlık Bir Anlaşmayla Satın Alıyor

Kuzey Amerika bölgesel yük demiryolu sektöründe önemli bir değişim yaratacak bir adımda, FTAI Infrastructure, Wheeling & Lake Erie Demiryolu (W&LE) şirketinin ana şirketi olan Wheeling Corporation’ı 1,05 milyar dolarlık nakit bir anlaşmayla satın alma niyetini duyurdu. 8 Ağustos 2025’te duyurulan bu anlaşmanın, gerekli düzenleyici onaylar ve standart kapanış koşulları sağlandığı takdirde bu yılın üçüncü çeyreğinde tamamlanması bekleniyor. Anlaşma, Kuzey Amerika demiryolu sektörünün iki önemli oyuncusunu bir araya getiriyor ve FTAI, W&LE’yi mevcut Transtar operasyonlarına entegre etmeyi hedefliyor. Bu makale, anlaşmanın ayrıntılarını, stratejik gerekçesini, finansal sonuçlarını ve W&LE’nin hizmet verdiği bölgelerdeki yük demiryolu geleceği üzerindeki beklenen etkisini ele alıyor.

Stratejik Gerekçe: Yük Demiryolu Platformunu Genişletme

W&LE’nin satın alınması, FTAI’nin yük demiryolu sektöründeki varlığını genişletme stratejik hedefleriyle uyumlu. FTAI CEO’su Ken Nicholson, “Yük demiryolu platformumuzu genişletmek FTAI için temel bir odak noktasıydı ve W&LE ile birleşme fırsatı yakalamak bizi heyecanlandırıyor” dedi. İkinci sınıf bir bölgesel yük demiryolu olan W&LE, Ohio, Pennsylvania, Batı Virginia ve Maryland’de 1.000 milin üzerinde hat üzerinde faaliyet gösteriyor ve 250’den fazla müşteriye hizmet veriyor. Bu satın alma, FTAI’ye mevcut operasyonlarını tamamlayan, ölçek, çeşitlilik ve ağ erişiminde artış sağlıyor. W&LE’nin Transtar ile entegrasyonu, belirlenen büyüme fırsatları ve operasyonel verimlilikler yoluyla gelir ve EBITDA büyümesini önemli ölçüde artırması bekleniyor.

Finansal Çerçeve ve Anlaşma Ayrıntıları

Anlaşma kapsamında, FTAI Infrastructure, Wheeling Corporation’ın CEO’su Larry Parsons’ın kontrolündeki bir kuruluştan Wheeling Corporation’ı satın alıyor. 1,05 milyar dolarlık satın alma bedeli, borç ve özsermaye kombinasyonu ile karşılanacak. Satın alımın tamamlanmasıyla paralel olarak, FTAI mevcut %10,50 oranındaki üst düzey tahvillerini ve Seriler A tercih hisselerini yeniden finanse etmeyi planlıyor. Bu finansal faaliyetleri desteklemek için FTAI, toplamda 2,25 milyar dolarlık sermaye için taahhütler aldı; bu tutar 1,25 milyar dolar yeni borç ve 1 milyar dolar tercih hissesinden oluşuyor. Tercih hisseleri, Ares Management tarafından yönetilen fonlar tarafından satın alınıp, yeni kurulan bir holding şirketi aracılığıyla ihraç edilecek. Düzenleyici onaylar alındıktan sonra, bu holding şirketi birleştirilmiş Transtar ve W&LE operasyonlarını denetleyecektir.

Düzenleyici ve Operasyonel Hususlar

Satın alma, ABD Yüzey Taşımacılığı Kurulu (STB) tarafından onay gerektirir. Standart sektör uygulamasına göre, anlaşma STB’nin nihai yetkilendirme kararına kadar oy verme güvenirliği altına yerleştirilecek. STB onayı verildiğinde, FTAI W&LE’nin operasyonel kontrolünü üstlenecek ve W&LE, Transtar’ın bir yan kuruluşu haline gelecektir. Bu süreç, tüm düzenleyici gerekliliklere uyulmasını ve sorunsuz bir geçiş yapılmasını sağlar. STB incelemesi, anlaşmanın etkilenen bölgelerdeki rekabeti veya hizmet seviyelerini olumsuz etkilemediğinden emin olacaktır.

Şirket Özeti

FTAI Infrastructure, demiryolu gibi ulaşım varlıklarına odaklanan altyapı yatırımlarında önemli bir oyuncu. Stratejileri, özellikle yük demiryolu sektöründe, altyapı işletmelerini satın alıp optimize etmek üzerine kurulu. Wheeling & Lake Erie Demiryolu (W&LE), Ohio, Pennsylvania, Batı Virginia ve Maryland bölgelerinde faaliyet gösteren bir bölgesel yük demiryoludur. İkinci sınıf bir bölgesel taşıyıcı olan W&LE, ana liman ve pazarlara bağlantı sağlayan birkaç büyük birinci sınıf demiryoluna bağlanıyor.

Sonuç

FTAI Infrastructure tarafından Wheeling & Lake Erie Demiryolu’nun satın alınması, yük demiryolu sektöründe önemli bir gelişme anlamına geliyor. Birleşme, operasyonel verimliliği artırması ve birleşik ağ boyunca müşterilere genişletilmiş hizmetler sunması bekleniyor. W&LE’nin Transtar’a sorunsuz entegrasyonu, kusursuz operasyonel uyumlaştırma ve mevcut altyapı içindeki sinerjilerden yararlanmaya bağlı olacaktır. Yeni borç ve tercih hisselerini içeren finansman stratejisi, birleştirilmiş kuruluşun uzun vadeli değer yaratma potansiyeline olan güveni gösteriyor. Ayrıca, demiryolu sektöründeki stratejik birleşme eğilimini vurguluyor. Bu anlaşma, W&LE’nin hizmet verdiği bölgelerde demiryolu altyapısına yatırım yapmaya ve yüklerin verimli bir şekilde taşınmasına olan bağlılığı gösteriyor. Sektör, birleşik kuruluşun yük demiryolu manzarasında bu büyük birleşmenin ilerlemesini ve etkisini dikkatle izleyecek.

“`